對(duì)于鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境,業(yè)內(nèi)此前普遍認(rèn)同寶鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記徐樂(lè)江提出的“深秋論”。該論斷認(rèn)為,中國(guó)鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境一直處于“深秋”,而當(dāng)實(shí)際需求開(kāi)始由增速放緩轉(zhuǎn)變?yōu)榻^對(duì)值下降之時(shí),鋼鐵行業(yè)就進(jìn)入“嚴(yán)冬”了。

       今年第一季度,鋼鐵行業(yè)再次陷入全行業(yè)虧損的困境。用中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記兼副會(huì)長(zhǎng)劉振江的話說(shuō):“今年第一季度可能是鋼鐵行業(yè)進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)效益最差的一季度。這個(gè)信號(hào)很強(qiáng)烈,這個(gè)信號(hào)給企業(yè)的感覺(jué)是現(xiàn)在才開(kāi)始或真正進(jìn)入‘冬天’。”

       從目前已公布的一、二月份數(shù)字來(lái)看,粗鋼實(shí)際消費(fèi)已經(jīng)由升轉(zhuǎn)降。

       粗鋼實(shí)際消費(fèi)下滑

       近幾年,鋼鐵需求增速?gòu)倪^(guò)去的兩位數(shù)逐漸下滑到4%~6%,但仍然維持著一定幅度的增長(zhǎng)。此前即使是最悲觀的預(yù)測(cè)也認(rèn)為,中國(guó)鋼鐵需求的拐點(diǎn)不會(huì)馬上出現(xiàn),而是在2015年之后才會(huì)逐漸顯現(xiàn)。然而,2014年1月~2月份,國(guó)內(nèi)鋼鐵實(shí)際需求首次出現(xiàn)同比下滑,給鋼鐵企業(yè)敲響了警鐘。

       國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示,1月~2月份,全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為13080萬(wàn)噸,比去年同期的12861.7萬(wàn)噸小幅增長(zhǎng)1.70%;我國(guó)出口鋼材1156.88萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)26.34%,折合粗鋼出口約1231萬(wàn)噸;進(jìn)口鋼材233.85萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)16.80%,進(jìn)口鋼坯4.18萬(wàn)噸、鋼錠0.80萬(wàn)噸,坯錠合計(jì)4.98萬(wàn)噸,折合粗鋼進(jìn)口約254萬(wàn)噸。1月~2月份,我國(guó)累計(jì)凈出口粗鋼977萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)約30%。由此推算,1月~2月份,我國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量為12103萬(wàn)噸,同比小幅下降0.1%。

       在粗鋼表觀消費(fèi)量同比下降的情況下,鋼材的企業(yè)庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存增量卻同比增長(zhǎng),反映出鋼材實(shí)際需求已經(jīng)由升轉(zhuǎn)降。截至2月底,全國(guó)主要市場(chǎng)5種鋼材產(chǎn)品的社會(huì)庫(kù)存量為2086萬(wàn)噸,比2013年12月底增長(zhǎng)了735萬(wàn)噸,一二月份的社會(huì)庫(kù)存增量比去年同期高46萬(wàn)噸;大中型鋼鐵企業(yè)的庫(kù)存量為1625.33萬(wàn)噸,比2013年底增長(zhǎng)了337.88萬(wàn)噸,一二月份的鋼鐵企業(yè)庫(kù)存增量比去年同期高18.78萬(wàn)噸。考慮到社會(huì)庫(kù)存統(tǒng)計(jì)樣本和企業(yè)庫(kù)存統(tǒng)計(jì)樣本分別占總量的1/4和1/3,按照0.94的鋼材成材率進(jìn)行推算,1月~2月份,我國(guó)的粗鋼實(shí)際消費(fèi)量比2013年同期下降約3%。

       房地產(chǎn)需求下滑是主因

       進(jìn)入2014年以來(lái),一些鋼鐵企業(yè)最直觀的感受就是需求一下子蒸發(fā)了。很多企業(yè)不禁要問(wèn):“鋼材需求都去哪了?”

       業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,建筑行業(yè)的鋼材需求量約占需求總量的50%。當(dāng)建筑行業(yè)的需求開(kāi)始萎縮時(shí),鋼材的社會(huì)需求也會(huì)由升轉(zhuǎn)降。這種現(xiàn)象在1月~2月份有所顯現(xiàn)。

       1月~2月份,房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展形勢(shì)不容樂(lè)觀,與用鋼數(shù)量關(guān)系最大的兩項(xiàng)數(shù)據(jù)———房屋新開(kāi)工面積和房屋竣工面積均呈現(xiàn)同比大幅下降的態(tài)勢(shì)。其中,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的房屋新開(kāi)工面積同比大幅下降27.4%,去年同期為增長(zhǎng)14.7%;住宅新開(kāi)工面積同比大幅下降29.6%,去年同期為增長(zhǎng)17.5%。房屋竣工面積為2418萬(wàn)平方米,同比下降8.2%,去年同期為增長(zhǎng)34%;住宅竣工面積為9266萬(wàn)平方米,同比下降10.6%,去年同期為增長(zhǎng)30.5%。住宅新開(kāi)工面積同比大幅下降,意味著在建房地產(chǎn)項(xiàng)目將大幅減少。住宅竣工面積同比大幅下降,意味著在建房地產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度有所放緩。這些都將直接影響房地產(chǎn)行業(yè)的鋼材需求量。

       此外,隨著銀行對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的貸款日漸收緊,房地產(chǎn)企業(yè)的資金狀況不容樂(lè)觀。1月~2月份,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金同比僅增長(zhǎng)12.4%。而整個(gè)2013年,這一數(shù)據(jù)始終維持在26%以上。與此同時(shí),全面商品房銷(xiāo)售面積同比下降0.1%,銷(xiāo)售額同比下降3.7%。這顯示出房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)銷(xiāo)售情況出現(xiàn)惡化,資金回籠難度加大,資金鏈緊張的問(wèn)題將在今年始終困擾房地產(chǎn)企業(yè)。

       同時(shí),固定資產(chǎn)投資增速也出現(xiàn)同比回落。1月~2月份,固定資產(chǎn)投資完成額(不含農(nóng)戶(hù))同比增長(zhǎng)17.9%,比2013年同期增速下降了3.3個(gè)百分點(diǎn)。其中,制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比增長(zhǎng)15.1%,比2013年同期下降1.9個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)行業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比增長(zhǎng)19.1%,比2013年同期下降7個(gè)百分點(diǎn)。

       房地產(chǎn)行業(yè)的需求下滑在鋼材庫(kù)存的變化中也得到體現(xiàn)。截至2014年2月底,全國(guó)主要城市的螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存比2013年底大幅增長(zhǎng)509.41萬(wàn)噸,增幅接近50%;線材社會(huì)庫(kù)存比2013年底大幅增長(zhǎng)148.08萬(wàn)噸,增幅超過(guò)50%。這兩項(xiàng)建筑鋼材庫(kù)存增量合計(jì)達(dá)到657.49萬(wàn)噸,占5大鋼材品種社會(huì)庫(kù)存總增量的89.5%。由此可見(jiàn),建筑鋼材需求不旺是導(dǎo)致庫(kù)存大幅增長(zhǎng)的最主要原因,這也反映出房地產(chǎn)行業(yè)需求下滑的客觀事實(shí)。

       在其他主要下游行業(yè)中,除了汽車(chē)制造業(yè)保持著10%以上的增長(zhǎng)外,其他各行業(yè)均出現(xiàn)增速下降甚至產(chǎn)量同比下降的情形。

       1月~2月份,在鋼鐵實(shí)際需求下降的同時(shí),粗鋼產(chǎn)量仍然保持增長(zhǎng)。鋼材價(jià)格持續(xù)下跌,鋼鐵行業(yè)再次陷入全行業(yè)虧損的困境。

       鋼企盈利繼續(xù)受擠壓

       今年初以來(lái),鐵礦石市場(chǎng)格局也出現(xiàn)了變化。在鋼鐵需求下滑和進(jìn)口鐵礦石數(shù)量連續(xù)數(shù)月保持兩位數(shù)同比增長(zhǎng)的前提下,鐵礦石市場(chǎng)供大于求的矛盾進(jìn)一步加劇,表現(xiàn)為鐵礦石港口庫(kù)存的大幅增加和鐵礦石價(jià)格的加速下跌。截至4月8日,我國(guó)鐵礦石港口庫(kù)存仍維持在10688萬(wàn)噸,已連續(xù)9周維持在1億噸以上。長(zhǎng)期高位的港口庫(kù)存,給鐵礦石價(jià)格帶來(lái)了巨大壓力。從2月下旬開(kāi)始,進(jìn)口礦報(bào)盤(pán)價(jià)格開(kāi)始加速下跌。2月19日~3月11日,澳大利亞PB粉礦的CFR(成本加運(yùn)費(fèi))報(bào)盤(pán)價(jià)格從123美元/噸下降到104美元/噸,跌幅達(dá)到15.4%,其中單日最大跌幅達(dá)到8美元/噸。雖然進(jìn)入3月中旬之后鐵礦石價(jià)格有所反彈,但隨后又回歸下行通道,顯示出當(dāng)前的供求關(guān)系難以支撐鐵礦石價(jià)格的反彈。

       值得關(guān)注的是,雖然在鐵礦石價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺時(shí),鋼材價(jià)格難以維持在較高的水平,但當(dāng)鐵礦石價(jià)格下滑時(shí),鋼價(jià)也隨之下跌。與2013年底相比,螺紋鋼和線材價(jià)格下降了約200元/噸,板材價(jià)格下降了的100元/噸。由于鋼材價(jià)格的下跌行情此前已經(jīng)持續(xù)了四五個(gè)月,雖然當(dāng)期降幅小于原料價(jià)格降幅,但鋼材價(jià)格已處于極低的水平,噸材盈利空間基本被壓縮殆盡。與去年同期相比,今年1月~2月份,鋼鐵生產(chǎn)成本的降幅約為5%,但多數(shù)鋼材品種結(jié)算價(jià)格的降幅達(dá)到10%。這是今年前兩個(gè)月鋼鐵企業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧的最主要原因。

       2013年,大中型鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)總額和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。然而,2014年1月~2月份,大中型鋼鐵企業(yè)無(wú)論同比還是環(huán)比,均由盈轉(zhuǎn)虧,其中1月份虧損11.34億元、2月份虧損17.52億元,兩個(gè)月累計(jì)比去年同期增虧約54億元;主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損額達(dá)到47.42億元,比去年同期增虧約60億元。1月~2月份,大中型鋼鐵企業(yè)的虧損面達(dá)到47.73%。

       考慮到鐵礦石價(jià)格加速下滑對(duì)鋼鐵企業(yè)原料成本的影響將在3月份有所體現(xiàn),以及大中型鋼鐵企業(yè)的粗鋼日均產(chǎn)量在3月上中旬環(huán)比出現(xiàn)下降,社會(huì)庫(kù)存也開(kāi)始回落,3月份鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行情況會(huì)略好于2月份。不過(guò),由于實(shí)際有效需求萎縮的情況難以在短期內(nèi)改變,而且全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量仍然維持在210萬(wàn)噸左右的高位,鋼鐵行業(yè)供大于求的矛盾可能進(jìn)一步加劇,再加上資金緊張的現(xiàn)狀,鋼鐵企業(yè)要做好“過(guò)冬”的準(zhǔn)備。控產(chǎn)量、嚴(yán)管理仍然不可放松。